国际在线江苏频道消息：近日，投中信息正式发布投中2018年榜单，本次发布的社会影响力投资榜单、最受关注榜单及有限合伙人榜单三个系列，分别从不同维度对中国私募股权领域投资机构进行评选。

发布现场 投中研究院 供图

  投中信息业务始于2005年，正式成立于2008年，是中国领先的股权投资市场信息咨询专业服务机构。投中榜是投中研究院依托投中信息国内领先的研究与数据系统，通过问卷调研、访谈、数据排查、核实汇总、评选为流程，按照标准化对数据进行客观评选而打造出的一份业内权威、客观的榜单。本次的中国社会影响力投资评选受到投资机构积极响应，投中研究院根据访谈及数据整理后发现，从数据显示，健康、环保、小微金融、扶贫、养老等社会需求最受投资机构青睐的五大领域，投资项目占比超过75%；在投资阶段方面，投资人更倾向于投资处于增长和成熟阶段的企业，对于创业企业则显得信心不足。

  本次有限合伙人榜单排名以中国境内活跃LP（有限合伙人）的资产管理总规模、年投资规模及数量、被投基金业绩表现等指标作为评价体系，准确而公平的展现中国有限合伙人的实际业绩。本次调研投中获取了超过85%的中国活跃出资人数据，同时在走访调研中，投中对中国LP的发展现状及未来趋势进行了总结。

  “资管新规+募资难”，筛选GP（普通合伙人）愈加成熟

  2018年《资管新规》的发布对投资机构产生了较大影响，机构之间出现明显分化，同时随着LP投资的愈加成熟，机构募资的竞争也日益激烈，不少机构的持续募资能力受到较大考验。

  市场化母基金成为GP募资的选择

  2018年VC（风险投资）/PE（私募股权）机构调研发现，市场化母基金的设立数量逐年稳步上升，基金平均规模自2015年以来扩大了4倍，虽然市场化母基金仅占LP总数的2.8%，但有16%的机构将股权母基金作为新募集基金的LP类型，位居第一，市场化FOFs（母基金）发展突出且仍有很大发展空间。由于市场化FOFs通常与很多业绩优秀的VC/PE基金保持着良好的合作关系，一些资源有限的投资人选择通过市场化FOFs参与到一般情况下较难进入的VC/PE基金当中。

  政府引导基金成为市场主力

  近几年，政府引导基金的快速发展已经成为LP市场的主力出资人，根据投中数据显示，从2012年到2017年，引导基金设立数量及规模分别为987支与51364亿元，年均复合增长率为45.47%和97.64%。可以看出，各地引导基金的持续活跃成为中国私募股权市场快速发展的重要因素。

  LP主体更多元化机构化特征明显

  LP参与主体更加多元化，国有企业、上市公司、金融机构、高校捐赠基金等在近两年纷纷涌入私募股权投资市场，为市场发展注入新鲜血液。其中上市公司作为LP参与股权投资的积极性越来越高，越来越多的上市公司通过投资与自身联系紧密的产业基金或并购基金等方式，从而达到实现产业整合、引进先进技术等目的，同时由于资管新规的实施，原先的高净值个人LP呈现明显挤出效应，机构LP凭借优势成为投资机构更加倾向的募资对象，中国LP的机构化趋势愈加明显。（文 沈磊 编辑 伏成镭）